Derivate Blog

Derivatives8211The Mystery Man Who8217ll brechen die Globale Bank in Monte Carlo Hinweis: Genehmigung zum Nachdruck, Veröffentlichung oder Weiterleitung der folgenden Artikel in vollem Umfang wird gewährt. Aber nur, wenn es nicht bearbeitet oder ausgeschnitten wird. (Dieser Artikel wurde am 25. September 2006 auf SurvivalBlog veröffentlicht.) Derivatives8211The Mystery Man Who8217ll brechen die globale Bank in Monte Carlo Von James Wesley, Rawles 8212 Herausgeber von SurvivalBlog Wenn ich Radiointerviews oder Vortragsvorträge mache, fragte I8217m oft: 8220Mister Rawles, was sehen Sie als eine wahrscheinlich 8216warst Fall Szenario82178221 Die Leute erwarten, dass 8220a volle Skala Kerntausch im Ersten Weltkrieg III8221 oder 8220a Börse crash8221 oder 8220a Grippe pandemic8221 oder 8220a plötzlichen Ende der aktuellen Immobilienblase.8221 sagen Aber die meisten von ihnen sind überrascht, wenn ich antworte: Ökonomischer Zusammenbruch, der durch das Auftauchen der Derivateblase ausgelöst wird. Viele Leute, die an der Peripherie der investierenden Welt beteiligt sind, schließen die meisten kleinen Investoren8211hat noch nie von Derivaten gehört haben. Vielleicht haben sie von 8216hedge Fonds8221 gehört, aber sie donâ € ™ t verstehen, was sie sind. Doch in Bezug auf die schiere Anzahl der Dollars, Yen und Euros gehandelt, sind diese Investitionen der größte Finanzmarkt von allen. Was sind Derivate Der Derivate-Primer fasst es in einem Satz gut zusammen: 8220Derivate sind Finanzkontrakte, die darauf abzielen, ein reines Preisengagement zu einem zugrundeliegenden Rohstoff, einem Vermögenswert, einem Kurs, einem Index oder einem Ereignis zu schaffen.8221 Eine andere Möglichkeit ist, dass ein Derivatkontrakt vorliegt Eine sekundäre oder 8220derived8221 Wette auf den künftigen Preis einer Anlage in einem zugrunde liegenden Markt. Es ist viel wie die Futures-Märkte für Aktien, Anleihen und Rohstoffe. Aber ein Derivat kann etwas Spekulatives sein. Ein Derivat kann eine Wette auf eine inkrementelle Marktänderung in noch einer anderen Wette auf eine inkrementelle change8211in Effekt eine Hecke auf einer Hecke oder Wetten auf eine Wette sein. Derivate werden weltweit gehandelt und sind weniger reguliert als andere Finanzmärkte. Alle Händler mögen ihre Wetten absichern. Und in diesen Tagen verwenden sie in der Regel exotische Derivate-Verträge, dies zu tun. Derivative Verträge können in fast alles gehandelt werden: Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Kredit. Zinssätze oder Währungen. Sie können eine Derivate-Wette auf den nächsten Preis von QQQ (der Gesamtpreis aller NASDAQ-Aktien) platzieren, oder Sie können eine Wette auf den Teepreis in China setzen. Ein Unternehmen kann eine Forward Rate Vereinbarung (FRA) vorhersagen, dass der Zinssatz, dass es auf Geld bezahlt wird, dass es plant, für eine Fabrikerweiterung in zwei Jahren zu leihen. Eine Vereinbarung zu leihen oder verleihen eine bestimmte Menge von Kapital zu einem bestimmten Zinssatz und Zeit. Sie ​​können auf die Zukunft der Futures-Markt in Schweinefleisch Bäuche wetten. Economist Robert Chapman fasste es am besten, wenn er schrieb: 8220Der Punkt, den jeder vermisst, ist Derivate kaufen ist nicht zu investieren. Es ist Glücksspiel, Versicherungen und High Stakes Buchmacherei. Derivate schaffen nichts.8221 Wie groß ist das Derivate-Universum Wie William Shatner sagen würde: 8220Big, reaalllly big8221 Die beängstigende Sache ist, dass das Volumen der Derivate-Trades viel größer als ihre zugrunde liegenden Märkte ist. Um Ihnen eine Perspektive zu geben, ist hier ein Zitat vom Wirtschaftswissenschaftler Gary Novak, 8220Das gesamte jährliche Produkt des Globus ist rund 30 Billionen. Ich schätze, dass der Gesamtwert der globalen Immobilien rund 50 Billionen beträgt. Vor ein paar Jahren, sagte Alan Greenspan die Menge der Derivate auf die Bücher 200 Billionen. Vor kurzem wurde die Zahl auf 300 Billionen angegeben. Jetzt sagt jemand 770 Billionen .8221 Es gibt viel Nullen. Der Wirtschaftswissenschaftler Robert Chapman war einer der ersten, die die Öffentlichkeit über die Folgen der Derivatblase warnen. Vor kurzem gab es viele andere, vor allem von Michael J. Panzner, (am besten bekannt als der Autor von Stock Market Jungle), die im vergangenen Jahr veröffentlicht die Coming Disaster im Derivatives-Markt. In einem Juli-Kommentar mit dem Titel 8220He8217s Forever Blowing Bubbles8221 (über Alan Greenspan) verkörperte Dr. Gary North das größte Risiko des ständig wachsenden Hedge-Trading-Universums: 8220Der Derivatemarkt ist ein vernetztes System von Schulden und Krediten, Erwartete Erträge von Vermögenswerten aller Art. Verkäufer von erwarteten Gewinnen diskontieren sie in einem stark gehebelten Finanz-Futures-Markt. Gewinner und Verlierer versetzen sich gegenseitig in jeder Transaktion. It8217s ein Nullsummenspiel: Für jeden Verlierer gibt es einen Gewinner, vorausgesetzt die zentrale Annahme, auf der unsere Zivilisation ruht, zahlt sich der Verlierer aus. Wenn er die Kniescheibe mit dem Oberschenkelknochen verbindet, so sind die Oberschenkelknochen8217s mit dem Hüftknochen verbunden.8221 It8217s kaskadierende Kreuzstörungen time8221 Der erste wirklich große Hinweis auf das potentielle Risiko von Derivaten kam 1999, als die Heavy-Hedges-Trading Das Unternehmen Long Term Capital Management (LTCM) brach zusammen. Zu der Zeit waren sie mit 1,4 Billionen Dollar (das8217s Billionen mit einem 8220T8221, nicht 8220B8221 für Mrd.) in Derivate auf ihre Bücher. Aber LTCM hatte nur etwa 4 Milliarden in Nettoinventarwert, mit Vermögenswerten über 100 Milliarden. Wieder hatten sie etwa 1,4 Milliarden in Derivaten Wetten auf dem Tisch, wenn das Kartenhaus zusammengebrochen. Sie wurden still und schnell in gemeinsamen Anstrengungen zwischen der US-Notenbank und einigen großen Banken gerettet, wodurch der öffentliche Aufschrei minimiert wurde. (Im Gegensatz zum Enron-Zusammenbruch mit dem LTCM-Zusammenbruch wurden wenige kleine Investoren verletzt.) Im Zeugnis vor dem Kongress über die LTCM-Verwirrung stellte der ehemalige Fed-Vorsitzende Al Greenspan ominös fest: 82208230on Anlass wird es Fehler geben, wie es in LTCM und I Wird voraussehen, ohne zu wissen, wer, was oder wo, dass es noch viele mehr gibt. Ich vermute, es gibt potenzielle Katastrophen in einer sehr großen Zahl, in den Hunderten.8221 Robert Chapman wies darauf hin, dass nicht die Federal Reserve und die großen Kreditgeber in der LTCM Debakel traten, hätten die Märkte hätte, um eine 80 Milliarden absorbieren müssen Hit. Zu der Zeit, dass LTCM ging in 821799, nur sechs Banken hatte fiktive Derivate Exposition über 1 Billionen. Aber es gibt jetzt Dutzende und vielleicht hundert oder mehr private Banken, Wertpapierfirmen, Zentralbanken und nationale Regierungen mit dieser starken Derivate-Exposition. Vor dem LTCM-Debakel 1999 gab es einige Vorwarnung von Derivatkatastrophen: Der Bankrott von Orange County im Jahr 1994. In der Höhe von 1,6 Milliarden, aufgrund einiger unglaublich nave und tollkühn Investitionen in Derivate von einem Mann, der Investitionen für die Grafschaft behandelt. Das Scheitern der 233 Jahre alten Barings Bank aus dem Jahr 1995. 27 Milliarden in Derivaten Wetten schlecht gegangen waren Berichten zufolge das Ergebnis von nicht autorisierten Futures und Optionen Handel von nur einem Mann, als 8220rogue Mitarbeiter beschrieben.8221 Die asiatische Finanzkrise von 1997, wo Derivate 8220 spielte eine Schlüsselrolle.8221 Das globale Derivate-Universum zusammengebrummt Nett in Zeiten wie diesen8211in mal wie we8217ve seit 1988. Es gibt keine bösen LTCM-Schlagzeilen. In solchen Zeiten sind die Marktveränderungen schrittweise und inkrementell. Zum Beispiel macht ein Derivate-Trader einen ordentlichen Gewinn, wenn er wetten, dass der Dow Jones 2,2 höher im nächsten Jahr statt der allgemein erwarteten 1,9 oder eine andere Wetten, dass höhere Treibstoffkosten wird die Prise auf Vogel Guano Bergleute im Südpazifik, Kürzung setzen wird Jahresgewinne. Was die Hedge-Boys noch nie erlebt haben, ist ein Markt mit riesigen swings8211something wie die Aktienmärkte der 1929 bis 1935-Ära. Wenn diese Volatilität heute auftreten würde, würden viele Derivatehändler sicherlich ausgelöscht werden. Ihre Verluste wären monumental. Auch hier reden wir irgendwo zwischen 300 Billionen und 770 Billionen derzeit auf dem Spieltisch. Das sind baufällige Zahlen. Die Risiken sind absolut unkalkulierbar. Don8217t vergessen, dass direkt oder indirekt, zentrale (8220state8221) Banken und nationalen Regierungen selbst sind nun untrennbar mit dem Derivate Handel Universum gebunden. Sie sind nicht nur in Ableitungen8221. Vielmehr sind sie in Derivate bis zu ihren Hälsen. Wenn und wann die globale Derivate-Blase immer knallt, kann es nicht nur Handelsgesellschaften wie Goldman Sachs stürzen, oder Konzerne wie GM, Daimler-Chrysler oder RCA, sondern ganze Nationen. Ich scherze nicht. Der Derivatmarkt war relativ klein, als die US-Märkte 1987 ihren letzten großen Schluckauf verübten und sogar noch kleiner wurden, als die Rohstoffmärkte 1978 bis 1981 ihre letzten großen Spikes durchliefen. Seitdem ist das gesamte Derivat-Universum aufgewachsen. So befinden wir uns im Wesentlichen in unbekannten Gewässern, ohne die Auswirkungen von riesigen Marktschwankungen auf den Derivatemärkten vorherzusagen. Die Heckenjungen werden in terra incognita eintreten. Die großen Marktschwankungen werden blind-side die Heckenhändler. Manche werden sehr schlecht verletzt. Die Implikationen könnten riesig sein. Als weiterer Vorläufer der Schwierigkeiten vor, wurde das neueste Hedgefonds-Fiasko im September 2006 von Bill Bonner und Lila Rajiva berichtet. 8220Hedge-Fonds Amaranth Advisors eine Energie-Derivate-Firma geschafft, 4,6 Milliarden 8211 verlieren über die Hälfte seines gesamten Wertes 8211 in einer Angelegenheit von nur wenigen Tagen durch eine sensationelle Fehleinschätzung des Preises von Erdgas-Futures im Frühjahr 2007. Today8217s Nachrichten erzählt uns die Zahl ist jetzt auf 6 Milliarden gestiegen.8221 Schützen Sie sich mit materiellen Investitionen Das frühe 21. Jahrhundert kann in die Geschichte als die Ära der Derivate Implosion gehen. Aufgrund ihrer Derivate Bücher, können einige große Konzerne in Flammen gehen, wischen Investoren. Gesamte Währungen können sogar aufhören zu existieren. Schütze dich selbst. Diversifizieren von auf Dollar lautenden Papierinvestitionen. Hedge in fühlbare wie Silber und Gold. Kaufen Sie einige produktive Farm oder Ranch Land mit reichlich Wasser, wo you8217ll besser geht, wenn das Stromnetz untergeht. Für einige detaillierte Leitlinien für beide Investitionen und physische Überleben, SurvivalBlog In Abschluss, ist mein Rat, Ihre eigene Form der Absicherung zu tun. Hedge gegen die Zukunft Torheiten der großen Hedgefonds durch Diversifizierung von Dollar und in Sachanlagen. Sie können erwarten, dass Schwierigkeiten auftreten, wenn Sie beginnen, radikale Schwankungen in den Zinssätzen oder an den Aktien - und Anleihemärkten zu sehen. Ich sage voraus, dass es eines Tages groß, schlecht sein wird. Finanznachrichten über Derivate in den Schlagzeilen. Wie groß Reaalllly groß. Haftungsausschluss: I8217m kein registrierter Anlageberater. I8217m nur ein einzelner Investor mit meinen eigenen Meinungen. James Wesley, Rawles ist ein ehemaliger US Army Intelligence Officer und ein bekannter Autor und Dozent auf Überleben und Vorbereitung Themen. Er ist der Autor von 8220Patriots. Ein Roman des Überlebens im kommenden Collapse8221 und ist der Herausgeber von SurvivalBlog8211the populäres tägliches Netzjournal für vorbereitete Leute, die in unsicheren Zeiten leben. Kommentarfunktion ist geschlossen. Bitte lassen Sie andere wissen, sie können auch vertrauen SurvivalBlog für die zuverlässigsten und praktischen Überlebensinformationen durch Abstimmung für SurvivalBlog auf topprepperwebsitesEin vieler erfolgreicher Handel, wie die Wirtschaft, kommt von kleinen Änderungen, die im Laufe der Zeit, beeinflussen das große Bild. Heute diskutieren wir eine marginale Verbesserung unserer Verpflichtungen der Händler Schwung Handel Berechnungen, dass eine verbesserte Leistung in allen Märkten, die wir handeln und das führt zu großen Veränderungen in der unteren Zeile im Laufe der Zeit. Verpflichtungen der Händler Bericht Kupfer Futures cot Verhältnis Swing-Handel Wir leben in einem Zeitalter der endlosen Informationen. Dies stellt ein großes und immer noch wachsendes Problem für grundlegende Händler dar, die ihre Marktentscheidungen auf die berechneten Variablen stützen, die in den Märkten, an denen sie handeln, beteiligt sind. Als ich vor fast 30 Jahren mit dem Handel begann, waren gute Informationen immer noch der Schlüssel. Es war schwer zu finden und Quellen wurden Geschäftsgeheimnisse gehütet. Heute gibt es so viel Neuigkeiten und so viele Datenpunkte, dass es praktisch unmöglich ist, wirklich ein begreifen und richtige Gewichtung der Probleme, die einen bestimmten Markt beeinflussen. Dies wird mit jedem weiteren Markt, der auf diese Weise gehandelt wird, immer schwieriger. Diese Woche verfolgen wir die 2016 Sojabohnenernte von der Vorpflanzung Jitters, durch die Sommer-Rallye und nachfolgenden Rückgang vor dem Ende mit unserer Idee der Ernte Preise. Die Wechselwirkung zwischen den 10-jährigen Schatzanweisern8217s Marktteilnehmern ist ein großartiges Beispiel dafür, wie die kommerziellen Händler8217 Aktionen, wie in den wöchentlichen Commitments of Traders Bericht kategorisiert werden können, vorausschauend für die zukünftige Marktbewegung sein. Noch wichtiger ist, können diese Informationen scharfe Einblicke vor wichtigen Marktnachrichten Veranstaltungen wie die September FOMC Sitzung. Renzis Great Gamble Von Nick Andrews und Stefano Capacci 24. August 2016 Die Premierminister kommen und gehen in Italien vier seit der Finanzkrise aber kostbare wenig scheint sich zu ändern. Der jüngste etablierte Matteo Renzi hat die Strukturreform enger als seine Vorgänger verfolgt. Aber für alle Fortschritte, die er gemacht hat, hätte er wohl auch durch Melasse waten können. Jetzt, in der Absicht, ein beliebtes Mandat für sein Restrukturierungsprogramm zu sichern, hat Renzi seine Premiere auf ein Referendum über dringend benötigte Verfassungsreformen gesetzt. Es ist ein High Stakes Gamble. Brexit eurozone italy Diese Woche wiederholen wir die Makrobeziehung zwischen dem Gold und dem US-Dollar-Index. Dann untersuchen wir das divergente Handelsverhalten auf dem Goldmarkt zwischen den großen Spekulanten, die vor kurzem eine neue Rekordposition gesetzt haben, und die kommerziellen Gold-Hedger, die eindeutig glücklich sind, alle Vorwärtsproduktionen zu verkaufen, die sie über 1.300 pro Unze haben können. Schließlich diskutieren wir die relativen und quantitativen Modelle auf der Grundlage der Commitments of Traders Daten, die uns zu glauben, dass die großen Spekulanten können sich selbst zu viel Kredit für ihre jüngsten Erfolg führt. Verpflichtungen der Händler Dollar und Gold Korrelation Dollar Index Gold US-Dollar Wie viele von Ihnen wissen, ist unser Hauptaugenmerk die Analyse der Commodity Futures Trading Commission8217s (CFTC) wöchentlichen Berichte über die Verpflichtungen von Händlern (COT). Genauer gesagt, liegt unsere Analyse darin, unbeständige Positionsungleichgewichte zwischen den Händlergruppen zu finden und zu quantifizieren. In der Vergangenheit haben wir dies sowohl auf historischem Niveau als auch auf jüngsten Veränderungen der Maßnahmen gemessen, um sowohl die Marktstimmung als auch die Marktkapazität unter den verschiedenen Handelsgruppen zu quantifizieren. Heute bieten wir unseren Lesern Equites8217s einen ersten Einblick in unsere neue Berechnungsmethode. Warum wir uns verändert haben und was es heute über den Chicagoer Weizenmarkt erzählt. Beiträge Navigation Aktuelle Beiträge Kategorien Kategorien Aktuelle Beiträge Kategorien Aktuelle Beiträge Aktuelle Kommentare